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新天地娱乐注册(官方网站)_霸道总裁为你解读互联网金融 (二)| 野马商学院

作者: 匿名|2020-01-11 16:25:00

新天地娱乐注册(官方网站)_霸道总裁为你解读互联网金融 (二)| 野马商学院

新天地娱乐注册(官方网站),野马商学院·监管落地互金再出发

上周六,野马商学院协同五位互联网金融企业的霸道总裁空降中关村创业大街。在京东智能奶茶店对面的聚创空间里,掀起了一股迥异于科技创业范儿的高大上的金融头脑风暴。

活动吸引了大批观众前来沟通学习,

让野马君见识到了互联网金融有多hot!

当然,吸引大家的不仅是野马君的魅力

更是我们到场嘉宾男神们的个人魅力!

由于各位互联网金融大平台的霸道总裁们电力太足,

野马君决定,分批分期暴露他们的颜值和才华。

第二期“暴露”的是安心de利创始人、ceo刘延锋

安心de利介绍

刘总也是野马君的老朋友

安心de利主要聚焦于大农业领域,为核心企业产业链上下游传统金融体系服务不到的小微企业和个体工商户提供专业规范的金融服务,助力农业转型升级。同时,为线上投资人提供稳健、高收益的理财产品。公司产品上线至今,所有到期项目实现“零逾期、零违约”。

2014年,公司获得了徐小平老师带领的真格基金等知名天使投资人和银行业、互联网界资深权威的资金、资源支持与专业指导。

2015年5月,公司完成千万美元第二轮融资,美国上市公司人人公司(nyse:renn)领投,真格基金跟投。

刘延锋本人2009年获得斯坦福大学的mba,曾供职中金投行部、orbis投资基金北美总部、农银国际中国投资公司。

华尔街归国创业的刘延锋,倾向于从金融理论的角度看互联网金融。他指出了互联网金融行业很多的乱象:平台水平参差不齐、高利率模式难以为继。为当下快速发展的行业敲响了警钟。

指导意见(互联网金融健康发展指导意见、民间借贷新规)大家都一直在等,我们觉得是必要的第一步。实业界的发展一般都是先于监管。其实华尔街所谓的创新就是猫和老鼠的游戏,就是监管与反监管的相互推动。总有很多市场人士会找到一些政策套利的机会,然后推着政策再往前走。互联网金融本身又是属于非传统金融的这样一个类别,我们认为指导意见对于这个行业肯定是利好,有助于开始解决目前行业里面存在的诸多问题。我以前很喜欢经济学,比较喜欢把问题放到理论框架里去做分析。

行业之前一直是比较混乱,鱼目混珠的状态。这个行业里面很多都是坏人、骗子,剩余平台中很多是缺乏专业能力的好人。ok,那第三部分才是具有专业能力,同时又非常稳健的风控的态度和基因的团队,长远的看只有第三类的团队才能长期发展。

现在这个行业,互联网金融几乎大家都没有异议的观点就是,交易的本质逻辑还是金融的逻辑,这样你所有的结论、最终的框架和问题,都逃不出传统金融体系本身的逻辑。所以我思考这个行业虽然融了很多钱,烧了很多钱,但是最终存在的合法性在哪?最终互联网金融要相对于传统金融体系,包括银行、券商、基金、担保公司、小贷公司、融资租赁、典当、保理这些,其实原来这就是长期存在的一个很庞大的体系,互联网金融相对于传统体系的创新价值,是阶段性的呢?还是长期来看在逻辑上有支撑和依据的?只有把这些问题解决了,这个行业才有可能长期存在。这是一个商业上的逻辑前提。

所以,这个行业既然是金融逻辑,这里面最重要的一个问题就是风险。

金融行业或者说金融体系对于整个社会来说的最大意义就是把风险进行拆分,进行定价,最后进行风险匹配,匹配给最适合的资金。不管股票也好,银行也好,都是如此。核心逻辑还是在风险的这条线上,互联网金融到底怎样解决这些问题,怎么创造价值。

金融行业在全世界范围内都没有完全自由的状态,金融行业从中国到美国其实是一样的,历来是被高度监管的,在中国金融行业是最被高度监管的行业之一。刚才既然说了,互联网金融的本质逻辑逃不出基本的交易关系、基本的金融逻辑,所以迟早也要纳入这种监管体系之中。我自己的感觉,银监会细则出来了以后,可能朝着更加金融化更加严格的方向走,应该说是大趋势,可能对于这个阶段来讲会多一些束缚,但是对于行业的成熟发展来说也是必要的。

这个行业本身所面对的交易结构的主体、投资人决定了你要控制住风险,最终解决风险定价的问题,最终有助于结束行业的乱象。目前的情况,从经济学角度讲,就是由于信息不对称导致市场失败,最终导致“劣币驱逐良币”。其实这个行业里面,王博刚才说有三四千家,我对这个数字没有概念,具体的数字我觉得也没有意义,我更关注什么算p2p,什么算互联网金融,有的公司没有任何基础搞了个系统上线它也声称是p2p,但是这种对于整个体系是非常大的干扰的。

因为,原来我们说通过互联网要解决信息不对称,但是目前来看,互联网金融尤其是p2p行业的现状其实是加剧了信息不对称。目前主要是从投资端来看,平台本身如果是单纯的信息中介,完全是个第三方,还是像个保荐人一样的,这都要求你的法律责任、法律边界非常清楚。

以前做投行的时候,做个ipo,交易所、sec、证监会要求公司的信息披露是非常清楚的,这样的话作为券商、作为保荐人,你要按照这套规则和律师、会计师一起,要把金融资产,或者说要把拟上市企业从财务上、从法律上、业务战略上、管理上、资产上,全都要能先做一个充分的披露,他们的眼里叫做眼光下的监管。

你要做纯平台,要做中介,前提必须先做到把信息打透明,让投资人根据项目信息来判断是否愿意投资,但是目前行业里大家基本都做不到,很难做到项目完全信息透明,平台自身也存在新的信息不对称。

大家听得好认真啊~

第二是投资人本身,已经实际投资了p2p产品的投资人的数量占整个中国股民的数量也就百分之几,甚至是1、2%这样的数,目前还是早期尝试阶段,投资人目前要想对于风险机构的识别和评判,普通的散户投资人要求他们具备这样的能力很难很难,不可能每个人都懂信贷,都懂风控逻辑,跟股票不一样,股票有非常多的信息可以参考,股民有两亿人,相比之下p2p的投资人太少了。

而目前大家这种阶段性的专业化的程度和对于平台自身风险的态度,决定了大家对于平台本身的识别和平台上的金融资产的识别没有办法专业化的定价,从而导致了他会要求额外的风险(定价)补偿,因为都是新平台,除非是平台的背景有非常强的背书。所以导致的结果就是投资人要求行业回报的利率水平都比较高。

过去传统金融机构有很多的领域并没有服务到,客户有很多的痛点,于是留出更多的空间,这些问题就由互联网金融在这个阶段去解决,客户也愿意付出这样高的成本,但是这个现象从整个金融体系来看是不可能持续的,或者说是有问题的,会导致“逆向选择”问题,最终因为成本下不来,更高质量的借款人进不来,导致恶性循环。

分享一下具体的,到我们的商业模式。安心de利是针对小b,是在一个具体的经营场景下给融资人借款的模式,爱投资是通过金融机构推荐资产,我们是从另外一个角度,我们安心de利是通过产业链开发自己去开发资产。

指导意见也强调,金融本质上最终是要依托实业,产业为本,必须是与现实中的交易产品,或者现实中的某一种经营场景,消费场景,基于现实中的各种场景下来提供服务,这是基础。

我们是从产业链的角度开发资产的,跟产业链里面最核心的企业一起去对于整个链条进行处理,因为传统金融机构的服务半径有限,导致了很多链条上中小企业,包括个人,没有办法获取这个社会低成本的债务来源,因为银行不给贷款或难度较大。

中国国内尤其是地方上的小银行,给中小微的商户,或者个人的贷款成本,其实并不低,加上有些隐性的成本,有一些接近p2p行业的成本,另外体验非常差,这些痛点长期存在。因为银行垄断了中国的金融体系,而他们的成本结构、激励体系决定了业务的模式是偏向于为更大的、更集中性的客户服务,最好是央企,国企,大型民企,下面的分散的小额的企业是非常难覆盖到的。而中国大部分的企业都是中小微企业,都是围绕着大型企业服务的,而中小微企业提供了很多就业,创造了很多价值,而他们获得的金融服务是非常薄弱的,我们希望跟产业链结合在一块。这是指导意见里强调的一点,互联网金融最终要服务于实业,回归实业。这与股票、债券等其他金融产品的逻辑是一致的,最终是要通过更有效率的风险定价,匹配给最适合的资金,从而优化整个社会的资金配置。

回到我们现在的理想,我们团队之前做金融,大家的定位比较重一些,或者金融属性比较强一点,金融监管法律上的合规性,交易合同的有效性,法律问题都做了相对比较长期的研究,很多问题因为以前没有明确的边界,甚至跟以前老的法律法规还有冲突,所以,要根据新的变化去进一步的明确,银监会的思路,监管的理念是非常关键的。从长远来看,这个行业最终的差异化的点,或者是竞争的核心点,还是在于专业化,最终建立起品牌,但这些都不可能在一夜之间建立,所以指导意见以及细则出来以后可能会对创新性和灵活性有一些约束了,但是我觉得大框架会给一个相应可控的边界,这里面提供了发展的支撑,我自己认为长期来看是利好,会帮助我们和投资人甄别,有助于行业的发展。

这个行业很奇怪,刚开始我们做的时候,似乎身边的人都在说这个事,做这个事,有些很有意思的思路,但是隐藏着巨大的风险。我们过去看到很多风险,一直说在金融的世界里面没有神话,可能某一段时间,或者一些场景下,某种模式可能会很快的增长爆发,但是如果基础风控逻辑上存在瑕疵,最终还是无法持续。回头来看国内金融市场,这么多年下来,当年市场上活跃的很多机构,很多风云人物,最终都出了问题,一次一次的轮回,出来混早晚还是要还,最终这些风险循环是逃不掉的,金融风险是必须要严肃面对的。

我们一开始就把金融上的战略、风控想清楚,然后才会考虑做规模,金融行业最重要的就是信任和信心,信任和信心是在一夜之间很容易被毁掉的,但是建立起来需要很长的时间。单纯的快速冲规模意义不大,刚才说的信用和信心都是一夜之间被毁掉的,建立是很长的时间。

互联网金融,现在来看,我个人认为目前绝大部分的平台是在非常低层次的商业模式里厮杀,很危险。刚才说的包括信息不对称,劣币驱逐良币最终会导致很多问题,这个行业门槛其实是非常高的,我们总说很多同行是糊里糊涂上了高级道,从来没有滑过雪,不具备经验、没有充分训练过的大概率下会摔得很惨,这个行业现在很像这样。

希望通过指导意见,通过刚才说的第三类的,具备专业能力的,具备诚信和长期态度的机构一起防止重蹈当年覆辙,他们老讲团购,其实这个行业和团购是非常不一样的,这个行业的赛道非常长,不可能短期内大家就把市场份额分割了,也不可能出现一家通吃。

同时赛道很宽,我们现在做产业链,很多产业,发现每一个产业链如果能够深入进去,把金融服务和互联网金融对接的话都会很大,一个行业就非常大了,都不小。第三也是最重要的,赛道上布满了地雷和陷阱,你很可能没有改错误的机会。

下期预告:

明天分享的嘉宾,是小马金融ceo,前小马bank总经理张诚。包商银行旗下的小马bank是业内公认的银行系“第一p2p”,张诚是其操盘手。现在的小马金融是一家纯粹的互联网金融平台。

从体制里走出来的张诚,会给我们带来怎样的分享呢?提前透露一点,大实话多多,干货满满哦~

第二期完

跟萌萌的张总明天见~

为什么今天没有m君原创时间呢?

因为m君在几千公里外的南宁出差中,

想念他的小伙伴还是明天见吧……

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